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El futuro del productor de alimentos congelados todavía no está decidido. (Foto: Birds Eye/Stock File/FIS)
Iglo recibe oferta por EUR 2.600 millones
REINO UNIDO
Friday, June 22, 2012, 02:00 (GMT + 9)
Se espera que el fondo de inversiones Permira rechace una oferta conjunta por el Iglo Group, por cerca de EUR 2.600 millones, presentada por BC Partners y Blackstone. El precio que pide Permira es de EUR 2.800 millones.
Los dos fondos de capitales de riesgo decidieron asociarse después de Blackstone retiró su oferta la semana pasada. Si tienen éxito, el grupo tiene intenciones de compartir la propiedad de Iglo y de rotar la presidencia cada año.
En vista de que la oferta es relativamente baja, Permira podría estudiar la posibilidad de mantener la compañía, lo que implicaría el refinanciamiento de los EUR 1.400 millones en préstamos de Iglo. Pero, al mismo tiempo, analistas del sector anticipan que Premira no logrará esto, ni tampoco recaudar fondos para pagar la administración, dada las malas condiciones de los mercados deudores, informó The Telegraph.
Permira es dueño de Birds Eye y de Bake to Perfection.
Se dice que Martin Glenn, director ejecutivo de Iglo, jugará un papel clave en el avance de los negocios de los alimentos congelados porque es fundamental en la planificación de adquisiciones como la de Findus, ahora objeto de lucha entre el fondo buitre de Triton y Lion Capital.
Si Permira se queda con Iglo sin obtener un acuerdo en efectivo que le permita mantener el grupo gerencial, es probable que Glenn renuncie.
La situación también dejará a los inversores sin cobrar dividendos y será un desastre para Permira, dado que trata de recaudar EUR 6.500 millones para sus inversores para un fondo nuevo.
La oferta de BC Partners/Blackstone también buscará obtener miles de millones de libras en deducciones para hacerse cargo del déficit del fondo de pensión, los impuestos y otras deudas de Iglo. A BC Partners/Blackstone se le prometió alrededor de EUR 1.600 millones de deuda de los bancos, lo que los dejará a cargo de adquirir menos de EUR 1.000 millones.
En este momento, los banqueros financistas están finalizando el paquete de deuda para respaldar la recompra de iglo. El consenso del mercado es que la deuda se conformará de un préstamo principal y un instrumento privado.
Se espera que participen cinco bancos, que incluyen los dos asesores M&A para Blackstone -Goldman Sachs y Nomura- y los dos asesores de BC Partners -JP Morgan y UBS-, y el asesor de venta de Credit Suisse, según fuentes bancarias citadas por Reuters.
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Por Natalia Real
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